Problemy Idea Premium TFI

Na rynku jest nerwowo. Nie tak dawno pisałem o problemach i nerwach klientów HYATHa, teraz wypadałoby zmienić sentyment do funduszy inwestycyjnych na negatywny. Nie mam jednak takiego "wskaźnika sentymentu" dla funduszy, bo te są czymś w rodzaju worka, do którego wrzucić można wszystko.

W 2009 roku problem z płynnością miały fundusze DWS, które zawiesiły na jakiś czas wypłaty. Napisałem wtedy:

"Może wypadałoby kupić złoto i zakopać w ogródku? Może potrzeba byłoby sciślejszego nadzoru? tylko cóż on pomoże w sytuacji kiedy rynki zmieniają się na całym świecie w sposób anomalny? To co wczoraj było bezpieczną inwestycją dziś jest parzącym w ręce gorącym kartoflem. receptą na to zostaje tylko jedno rozwiazanie. DYWERSYFIKACJA."

Okazało się to prorocze, bo złoto zabezpieczyło kapitał, a w przypadku funduszy mamy znowu kolejny gorący kartofel. Otóż fundusz Idea Premium zawiesił dokonywanie wypłat z funduszu na dwa tygodnie. (patrz także: tutaj i tutaj) Stało się to po tym kiedy okazało się, że posiada obligacje upadłych/upadających firm budowlanych. Wcześniej dzięki posiadaniu tych papierów potrafił pochwalić się ponadprzeciętnymi zyskami, ale teraz w sytuacji kiedy firmy upadają może okazać się, że jego aktywa stracą sporo na wartości.

Jaki mam zatem problem z funduszami? Otóż okazuje się, że fundusze, które określają same siebie jako bezpieczne (np. fundusze pieniężne i gotówkowe) są zapakowane w obligacje korporacyjne! Czyli inwestują w aktywa, które przypisane są do zupełnie innej kategorii ryzyka i płynności! Przykład podał Maciej Samcik nie tak dawno temu więc nie będę go przepisywał. rzecz jest w tym, że polityka informacyjna i klasyfikacja funduszy ze względu na ryzyko, w mojej opinii, szwankuje. Problem w tym, że aby dokopać się do tego w co tak na prawdę inwestuje dany fundusz, trzeba nieraz wykonać pracę iście detektywistyczną.

Wracając jednak do sedna - co takiego zgrzeszyło Idea TFI? Otóż w dokumencie opisującym politykę inwestycyjną funduszu jest co prawda napisane, że "zakłada inwestycje do 100% aktywów w krótkoterminowe instrumenty dłużne emitowane przez podmioty inne niż Skarb Państwa", ale już kawałek dalej stoi "Fundusz charakteryzuje się wysokim poziomem bezpieczeństwa oraz płynnością
– dostęp do zgromadzonych środków już następnego dnia wyceny po złożeniu zlecenia odkupienia." Jak to jest z tą płynnością widać teraz. Co lepsze, w tym samym dokumencie, poziom ryzyka inwestycyjnego określono jako "niski"... dobre sobie.

Jak tu wierzyć Towarzystwom Funduszy Inwestycyjnych?

Próba nerwów dla klientów HYATH

Na dużą próbę nerwów są wystawione nerwy klientów, którzy zakupili w dostawie terminowej złoto w firmie HYATH z Andrychowa. Od jakiegoś czasu właściciel firmy, pan Michał J. dwoi się i troi aby zapewnić swoich klientów o tym, że robi wszystko aby wywiązać się ze złożonych zamówień. Tymczasem jak donosi portal wadowice24.pl "Michał J. (31 l.) usłyszał w prokuraturze w Wadowicach zarzuty oszustwa." 

Stres klientów posiadających roszczenia do firmy Hyath jest tym większy, że nie wiadomo teraz jak działania prokuratury wpłyną na realizację planu naprawczego, który jak zapewnia właściciel jest realizowany. Niektórzy, z klientów, którzy zgodzili się na ugody z właścicielem dostali już w ramach tego planu, cześć swoich zamówień. Pytanie - co będzie teraz jeżeli prokuratura będzie prowadziła czynności. Znamy wiele przykładów, że działania organów ścigania potrafią skutecznie sparaliżować działanie każdego biznesu, a to oznaczałoby dla wszystkich klientów - zarówno tych, którzy zgodzili sie na ugody, jak i tych którzy ich nie przyjęli, katastrofę finansową. Jestem przekonany, że majątek firmy zapewne nie wystarczy na pokrycie wszystkich istniejących teraz zobowiązań. 

Aktualny komentarz samego zainteresowanego do zaistniałej sytuacji znajduje się tutaj.

Będę starał się śledzić ten temat. Pisałem już o tym wcześniej tutaj. Historia ta jest zapewne zimnym prysznicem dla amatorów taniego złota w dostawie terminowej.

Chcesz zarabiać ok. 35% rocznie?

Pytanie jak w tytule - chcesz? To przyłącz się do systemu partnerskiego firmy udzielającej pożyczki "chwilówki". Zastanawia mnie jak bardzo lichwiarski procent muszą mieć te pożyczki, skoro firma jest w stanie płacić tak wiele osobom, które powierzą jej kapitał na tego typu działalność.

Zaintrygowany wysokim procentem z reklamy zapragnąłem coś więcej dowiedzieć się na temat tego sposobu inwestowania. Niestety z informacji dostępnej na stronie niewiele można się dowiedzieć. jest numer telefonu pod który można dzwonić i pewnie tam się można zapisać. Brak natomiast jakiegoś regulaminu czy wzoru umowy. W sekcji FAQ można natomiast wyczytać, że wpłacić można od 1000 zł do 20 000zł, z którego to kapitału będą udzielane pożyczki. Minimalny okres lokowania w ten sposób kapitału to około trzy miesiące. Umowa podpisywana jest na czas nieokreślony, zysk to 5% od każdej udzielonej chwilówki, niezależnie od okresu na jaki została udzielona.Od otrzymanego zysku firma rozlicza podatek. Nie ma co liczyć na jakieś zabezpieczenie wpłacanego kapitału. Firma w tym przypadku nie ściemnia, jest umowa. Wygląda więc na to, że cześć ryzyka biorą na siebie, ale jak firma padnie to nie ma zabezpieczenia. Pod tym względem przynajmniej nie naginają rzeczywistości.

Przy okazji znalazłem dziwny/śmieszny/kuriozalny zapis  "Limit na koncie można zwiększyć poprzez wpłatę darowizny na rzecz klubu sportowego „SOŁA” Oświęcim. Zwiększony limit pozwala na reinwestycję wypracowanego zysku." Szczerze mówiąc nie wiem co mam o tym myśleć, ale wygląda to na jakąś formę ukrytego finansowania - czegoś...

Spróbuję wyniuchać coś więcej szczegółów. W tym momencie moja opinia jest raczej ambiwalentna. Generalnie kuszą wysokim zyskiem, owszem, ale przynajmniej nie ściemniają co do bezpieczeństwa i nie naganiają na nieistniejące inwestycje. Wiadomo czym się zajmują i skąd te wysokie procenty. Czy to co robią jest zgodne z prawem? Domniemuję, że stać ich na prawników...

Interesująca informacja dla złota

Natrafiłem niedawno w internecie na interesująca informację na temat złota. Jak podaje strona Financial Sense, trzy instytucje regulujące rynek bankowy w USA: Biuro Kontrolera Waluty (OCC), Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej oraz Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) przygotowały memorandum aby skonsultować proponowane zmiany regulacji prawnych w sposobie określania ryzyka dla różnych klas aktywów instytucji kapitałowych. Wśród tych dokumentów (które stanowią na razie propozycję dla konsultacji) znalazło się jedno zdanie (ukryte na 57 stronie tego dokumentu), które zacytuję tu w oryginale:

"A zero percent risk weight to cash owned and held in all of a banking organization’s offices or in transit; gold bullion held in the banking organization’s own vaults, or held in another depository institution’s vaults on an allocated basis to the extent gold bullion assets are offset by gold bullion liabilities;"

Należy to rozumieć w ten sposób, że instytucje regulujące rynek w USA proponują, aby w miejsce dotychczasowej reguły, według której złoto miało przyznany współczynnik ryzyka 50%, wprowadzić regulację zgodnie z którą instytucje finansowe posiadające złoto będa mogły uwzględniać je jako aktywo BEZ RYZYKA tak samo jak np. obligacje rządu USA (sic!). 

Oczywistym jest, że jest to w pewien sposób przyznanie do tego, że złoto stanowi swoisty safe-heaven w turbulentnych sytuacjach rynkowych i nie wprost, że odzyskuje swoją rolę monetarną.

Oczywiście jest to na razie tylko propozycja, ale spodziewałbym się, że kiedy wejdzie ona w życie będzie istotnym impulsem umacniającym pozycję złota.

Problem Hyath

Obserwuję sobie ostatnio sytuację jednego sprzedawcy monet i złota lokacyjnego. Chodzi o firmę Hyath i sytuację w której się znalazła. Rzecz rozbija się o sprzedaż złota w dostawie terminowej. Wspominałem już o tym kiedyś na blogu, że jest to opcja wysoce ryzykowna i nie jest rozsądnym się w to pakować. Jedna taka historia na Allegro  przypadku użytkownika o nicku Baca_RB już skończyła się zakuciem nieuczciwego sprzedawcy w kajdanki. Niestety obawiam się, że klienci już swoich pieniędzy nie zobaczą. Sprzedawca oczywiście twierdził, że nie miał zamiaru nikogo oszukać i tak dalej, niemniej jednak cały biznes nie mógł działać inaczej niż piramida finansowa bo po prostu matematyka nie kłamie i przy tych cenach nie był w stanie zarabiać.

A teraz do sedna czyli wracając do sprawy Hyath. Właściciel - pan Michał Jura zapewnia, że nie chciał nikogo oszukać i cała sytuacja jest efektem zbiegu kilku niekorzystnych okoliczności. Cofnijmy się zatem w czasie o kilka miesięcy. Firma Hyath sprzedawała przez pewien okres złoto lokacyjne PONIŻEJ CENY SPOT, ale z dostawą terminową około 60 dni roboczych. Już samo to powinno było dawać do myślenia bo nikt nie mógł dojść jak to może przynosić zyski. Zwracał na to uwagę Goldblog, dyskusja na ten temat toczyła się też na forum. Właściciel firmy do dziś do końca nie wyjaśnił tak na prawdę jak to miało działać. 

W pewnym momencie firma popadła w kłopoty - jak się domyślam były problemy z płynnością. Nie wiadomo co stało się z pieniędzmi. Pan Jura uparcie unika jednoznacznej odpowiedzi na to pytanie. Kiedy grunt zaczął palić mu się pod nogami (co dobrze obrazuje fala negatywnych komentarzy na Allegro) i część spraw została zgłoszona na policję firma Hyath podjęła desperackie próby odzyskania płynności i zawarcia ugody z klientami, którzy nie mogą się doczekać dostarczenia towaru ani odzyskania pieniędzy. 

Domyślam się, że firma tych pieniędzy nie ma i proponując ugody (przedłużenie terminu dostawy i karne odsetki) klientom stawia ich przed wyborem: czy zaufać i czekać, czy też walczyć przez policję i prokuraturę. 

Istotnym faktem jest, że jeżeli właściciel firmy zostanie aresztowany to żaden z klientów już zapewne ani złota ani pieniędzy nie odzyska. Z dużym prawdopodobieństwem bowiem musiało się wydarzyć coś, co spowodowało, że pieniądze klientów przepadły. Nie będę spekulował co to było, faktem jest, że gdyby te pieniądze były to nie byłoby teraz problemów z oddaniem ich klientom.

Tak więc mamy teraz "kampanię informacyjną" firmy Hyath, która toczy się między innymi tutaj. Zaskakuje mnie jednak jak mało jest w tych oświadczeniach pana Jury merytorycznej treści, a jak wiele napuszonego i pseudofilozoficznego języka. Klienci oczekują tymczasem konkretów, których jest zaskakująco mało. Mamy tymczasem obietnice, mądrości życiowe i mało konkretne zapewnienia o jakimś nowym sposobie na pewny zarobek i rewolucję w sprzedaży złota/zarabianie na wzrostach/spadkach, etc.. W mojej opinii miałbym poważne wątpliwości czy zaufać w tej sytuacji właścicielowi Hyath. Wydaje mi się, że klienci, którzy godzą się na ugody robią to bo wiedzą, że godząc się na nie mają szansę odzyskać cokolwiek, a idąc od razu na policję z dużym prawdopodobieństwem nie odzyskają nic. Jest jeszcze taka ewentualność, że niektórzy dają się uwieść na napuszony "język sprzedawcy garnków" jak to określił jeden z nich na forum hyath.

Moja opinia jest niezmienna. Naiwnością było ze strony klientów pakowanie się w taki geszeft. Przyjęli na siebie olbrzymie ryzyko i teraz za to płacą. Niech ta sytuacja będzie nauką dla wszystkich jak nie należy kupować złota. Złoto się kupuje żeby je mieć - pieniądze z ręki do ręki, moneta do sejfu i tyle. Kontraktami terminowymi można grać na giełdzie.

Życzę wszystkim klientom firmy Hyath i samemu właścicielowi pozytywnego rozwiązania sprawy.