Wiele osób myśli o zabezpieczeniu swojej przyszłości, zarówno poprzez efektywne inwestycje, jak i ochronę związaną z wykupieniem polisy ubezpieczeniowej. Obok funduszy inwestycyjnych ostatnio coraz większą popularnością cieszą się zatem ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe.
Produkty te zapewniają podstawowy poziom ochrony ubezpieczeniowej, a większość składki inwestują w wybrane fundusze inwestycyjne kilku TFI.
Fundusz inwestycyjny jest instytucją, która lokuje powierzone mu przez nas środki w różne instrumenty dostępne na rynku finansowym. Porównując możliwości wyboru strategii inwestycyjnych, oferty funduszy inwestycyjnych i UFK są w zasadzie zbliżone, a większość portfeli inwestycyjnych UFK budowana jest poprzez lokowanie do 100% aktywów funduszu kapitałowego w fundusz inwestycyjny.
W poniższej tabeli zestawione zostały podstawowe różnice pomiędzy zwykłymi funduszami i Ubezpieczeniowymi Funduszami Kapitałowymi.
| Cechy | Fundusz inwestycyjny | UFK |
| Podstawa prawna | Ustawa z 2004 roku o funduszach inwestycyjnych | Ustawa z 2003 roku o działalności ubezpieczeniowej |
| Ochrona ubezpieczeniowa | Brak | Tak |
| Przechowywanie aktywów | Bank min. 100 mln zł funduszy własnych | Brak uregulowań |
| Udziały klienta | Jednostka uczestnictwa | Jednostka uczestnictwa UFK |
| Wycena | Co najmniej raz w tygodniu (w praktyce codziennie) | Co najmniej raz w miesiącu |
| Sprawozdania | Roczne i półroczne | W ramach badania TU |
| Kompetencje zarządzających | Co najmniej 2 doradców inwestycyjnych albo umowa z firmą asset management | Co najmniej 1 doradca inwestycyjny albo umowa z firmą asset management |
| Koszty ponoszone przez klienta | Publikowane i jawne (Wskaźniki Kosztów Całkowitych) | Zazwyczaj niewyodrębniane na poszczególne fundusze |
| Co się dzieje ze środkami po śmierci właściciela rachunku? | Możliwa wypłata środków na pokrycie kosztów pogrzebu, dziedziczenie jednostek uczestnictwa oraz wypłata środków osobom uposażonym | Środki otrzymuje osoba uposażona, brak podatku od spadku i darowizn |
Źródło: Na podstawie Gazety Prawnej 2007
Powyższa tabela nie uwzględnia jednak jeszcze kilku aspektów związanych z UFK. Po pierwsze wykupując polisę inwestycyjną lub oszczędnościową zawsze część składki przeznaczana jest na pokrycie ryzyka ubezpieczeniowego. To zasadnicza różnica w stosunku do zwykłych TFI. Polisa ma w pierwszej kolejności pełnić funkcje ochronną, a w drugiej oszczędnościową i należy o tym pamiętać.
Wymienia się także inne niedogodności związane z UFK. Największą wadą jest podwójna opłata za zarządzanie. Ubezpieczyciele pobierają ją raz w roku w wysokości od 2 do 3% wartości aktywów. Opłata pobrana przez towarzystwo ubezpieczeniowe nie zwalania jednak od prowizji pobieranej przez fundusze. Część inwestycyjna polisy nie jest bowiem lokowana bezpośrednio w jednostkach uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tylko w jednostkach uczestnictwa kapitałowych funduszy ubezpieczeniowych, a aktywa tych są dopiero inwestowane w fundusze zarządzane przez TFI. Ubezpieczyciel jest więc niejako pośrednikiem, który za swoją usługę pobiera dodatkową prowizję.
Kolejną wadą produktów inwestycyjno-ubezpieczniowych jest również brak przejrzystości w podziale wartości oszczędności na inwestycje i ubezpieczenie. Może się okazać, że nasze pieniądze pracują znacznie mniej efektywne, zwłaszcza w pierwszych latach.
Musimy też zdawać sobie sprawę, że ochrona zdrowia w przypadku ubezpieczenia z funduszem jest minimalna, a to oznacza, że w razie nieszczęścia obejmie nas szereg wykluczeń i możemy nie dostać żadnej wypłaty, albo będzie ona bardzo niska.
Niewątpliwą zaletą z kolei jest uniknięcie w przypadku UFK podatku od dochodów kapitałowych - z którego wyłączone są produkty ubezpieczeniowe. W przypadku konwersji jednostek uczestnictwa, czyli ich przeniesienia do innego funduszu, ale w ramach tego samego Towarzystwa, nie powoduje naliczenia podatku od zysków kapitałowych.
Na koniec istotna informacja o gwarancjach. UFK obowiązuje Ustawa o działalności ubezpieczeniowej. Według odpowiednich przepisów tej ustawy, Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny gwarantuje w przypadku upadłości Towarzystwa przejęcie wierzytelności do 50 %, jednak nie więcej niż 30.000 euro. Dla porównania lokaty są gwarantowane przez BFG do 50.000 euro. Natomiast te gwarancje obejmują przypadek upadłości ubezpieczyciela a nie straty funduszu wynikłe ze strategii inwestycyjnej. Analogicznie jak w przypadku TFI.
